승률 vs 기대값 — 왜 승률만 보면 안 되나

승률은 “얼마나 자주 이기나”, 기대값은 “한 번 거래의 평균 손익”입니다. 승률 90%라도 기대값이 음수면 장기적으로 잃습니다.

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“승률 90%” 전략이 결국 깡통이 되는 이유 — 승률과 기대값은 다른 이야기입니다.

승률 90% 전략과 50% 전략으로 100거래 돌려 누적 곡선이 어떻게 다른지 직접 봐 보세요.

기대값(Expectancy)

기대값 = (승률 × 평균이익) − (패율 × 평균손실). 한 번 거래할 때 평균적으로 얼마를 버는지입니다. 이게 양수여야 장기적으로 돈을 법니다.

예: 승률 90%, 이길 때 +10, 질 때 −100. 기대값 = 0.9×10 − 0.1×100 = 9 − 10 = −1. 90%를 이겨도 한 번에 1씩 잃는 전략.

핵심: 옵션 매도(크레딧 스프레드·0DTE)는 “자주 조금 벌고 가끔 크게 잃는” 구조라 승률이 높게 나오기 쉽습니다. 승률에 속지 말고 기대값과 최대낙폭(MDD)을 함께 보세요.

NOSKA는 승률뿐 아니라 기대값·최대낙폭·손익비·거래수를 같이 보여주고, 켈리 사이징으로 “한 번에 얼마를 걸어야 파산하지 않는지”까지 계산합니다.

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